来源：华泰期货
作者： 康远宁
市场要闻与重要数据
1、 截至当天收盘 ，纽约商品交易所6月交货的轻质原油期货价格下跌27美分 ，收于每桶94.81美元，跌幅为0.28%；7月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.21美元 ，收于每桶100.06美元 ，跌幅为1.19% 。SC原油主力合约收跌0.88%，报629元/桶 。（来源：Bloomberg）
2 、 美媒：美军打击伊朗港口 ，美官员称并非重燃战争或结束停火。福克斯新闻的记者透露 ，一位美国高级官员表示，刚才（北京时间8日凌晨）美国对伊朗的格什姆港和阿巴斯港发动了军事打击，但他同时补充说这并非是战争的重新爆发或停火协议的终止 。此次针对伊朗石油港口的袭击发生在伊朗向阿联酋富查伊拉港发射15枚弹道导弹和巡航导弹的两天后 。此前 ，五角大楼的高层在周二表示 ，伊朗的袭击并未达到违反停火协议的程度，并称其为“低强度的袭击”。（来源：Bloomberg）
3 、 以色列对美伊停战谅解备忘录表示不满 。（来源：Bloomberg）
4、 美国制裁伊拉克官员 ，称其协助伊朗出售石油． 。美国财政部7日在其官网上发布与伊朗相关的新一轮制裁措施 ，其中包括以“协助伊朗出售石油 ”为由制裁一名伊拉克官员。美国财政部称，伊拉克石油部一名副部长“利用职务之便协助伊朗出售石油 ” ，因此对其进行制裁。财政部还制裁了与伊朗关系密切的武装组织的3名高级领导人 。另据路透社报道 ，美方冻结了受制裁对象在美所有资产，并禁止美国人与其进行交易 。（来源：Bloomberg）
5 、 美情报称伊朗可在特朗普封锁下至少支撑三至四个月。据《华盛顿邮报》 ，四美国中央情报局（CIA）本周的一份机密分析认为 ，伊朗至少可以在美国海上封锁下维持三至四个月，之后才会面临更严重的经济困境 。这份分析还认为 ，尽管遭受数周美以猛烈轰炸 ，伊朗仍保有相当规模的弹道导弹能力 。一名美国官员表示，伊朗目前仍保留战前约75%的机动发射装置库存，以及约70%的导弹储备。该官员称 ，有证据显示伊朗政权已能够恢复并重新启用几乎所有地下储存设施 ，修复部分受损导弹，甚至组装了一些在战争爆发时已接近完工的新导弹 。一名美国官员表示 ，他认为伊朗承受长期经济困难的能力甚至强于CIA评估 。“伊朗领导层变得更加激进 、坚定 ，并越来越相信他们能够耗尽美国的政治意志，同时通过国内镇压遏制任何反抗 ，类似政权在长期禁运和纯空中打击战争下维持数年的情况并不少见。”知情人士称 ，伊朗正将部分石油储存在原本会因封锁而闲置的油轮上，同时减少油田产量 ，以确保油井维持运作 。美国官员称 ，如果伊朗能够通过陆路走私石油，那么CIA可能还低估了伊朗的经济韧性 。（来源：Bloomberg）
6、 阿联酋将设立委员会记录伊朗“侵略行为 ”。据阿联酋通讯社报道 ，阿联酋将设立一个国家委员会 ，专门记录“伊朗的侵略行为 ”及由此造成的破坏 。报道称，这一新机构将基于可靠证据建立一份全面的国家档案，从而为阿联酋针对伊朗的法律行动提供支持 。此前 ，阿联酋于本周早些时候表示 ，已拦截来自伊朗的数次导弹和无人机袭击，其唯一仍在运作的石油出口港口富查伊拉也遭到火力打击。这是自上个月美伊停火协议生效以来德黑兰发动的首次袭击。伊朗否认对该海湾国家采取了行动 ，但警告称 ，若阿联酋对其发起任何行动，必将遭到“毁灭性反击” 。在这场战争爆发前 ，伊朗与阿布扎比一直保持著良好关系 ，不过双方在伊朗的地区影响力及海湾争议岛屿问题上依然存在分歧 。（来源：Bloomberg）
7 、 伊朗官媒称美媒记者疑发假消息操纵市场获利。（来源：Bloomberg）
投资逻辑
海峡局势再度出现反转，美军打击伊朗港口 ，伊朗称美军违反停火协议 ，美军可能本周重新疏导海峡，油价再度反弹 ，当前原油期货已经完全沦为了中东局势的投票器 ，但是海峡断航的现实并未发生改变，对于未来局势的发展，依然存在军事升级与和谈缓和两条完全不同的路径 。
策略
油价短期地缘局势影响维持较高的波动率 ，当前参与原油市场风险较高 ，建议使用期权工具规避风险
风险
下行风险：中东战争缓和，海峡恢复通航 、能源危机引发全球经济危机
上行风险：霍尔木兹海峡停航时间超预期
投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号
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